以下是的一些我们精选的 随便聊聊健康元_随便聊聊健康

如果只是停留在原来原料的传统认知，是看不到健康元的大机会的。

健康元从 2013 年开始进行呼吸系统用的深入研究，成立了以中国典委员会委员、原上海医工业研究院上海呼吸系统物工程技术研究中心主任金方教授为核心的上海方予健康医科技有限公司，并与中国工程院院士、呼吸病学专家钟南山先生主持的广州市呼吸疾病研究所共同成立了广州健康元呼吸物工程技术有限公司，投入大额资金开展呼吸系统用研发工作，累计研发投入已超亿元。

而按照公司披露的相关营收利润情况，相关高端治剂的营收和净利润将让健康元再上一个新台阶。

数据显示，2014 年呼吸系统疾病已成为继恶性肿瘤、心脏病、脑血管病之后的我国居民第四大死亡病因。呼吸系统疾病发病率的上升，推动了我国呼吸系统用市场的发展。根据国家食品品督管理总局南方医经济研究所统计数据，近年来我国呼吸系统用销售规模呈显著增长趋势，2014 年我国医院呼吸系统用销售规模为 524 亿元，比 2012 年增加了 207 亿元。

呼吸系统疾病中，哮喘和慢性阻塞性肺病是治疗难度最大和死亡率最高的类型。治疗哮喘和慢性阻塞性肺病的最佳剂型为吸入制剂，其相比于口服和注射剂型具有用量少、见效快、副作用低等优点。由于吸入制剂对生产工艺具有极高的要求，目前我国市场上的吸入制剂主要由国外医企业生产，本土企业尚未形成有效竞争优势。本项目生产的布地奈德系列产品和异丙托溴铵系列产品是公司在呼吸系统用市场进行战略布局的重要产品，将为公司增加新的盈利点，提高公司在品市场的综合竞争力。

健康元在坪山的生产基地将来投产的项目如下：

利润预估

全部达产之后，上述两个募集项目的净利润将达到 10 亿。

换句话说，就算不考虑丽珠后续获批的 1.1 类重磅注射用艾普拉唑带来的业绩增量，健康元自身业务净利润加上去年规模体量的 4.5 亿利润，未来三五年净利润规模毛估达到 15 亿，这个体量的净利润将和当前华东医相当，也和 12-13 年华东医也只有四五亿利润，市值也是一百三十亿前后的阶段相类。

那么参考这个业绩成长路径带来的市值膨胀，未来健康元做到四五百亿应该不难。还不考虑一旦丽珠单抗爆发性成长带来的业绩预期，而且需要强调的，丽珠的单抗研发走的是原研创新，不是简单的仿制，意味着未来丽珠的单抗能够享受全球专利，获取广阔的全球市场。

前面帖子阐述了过丽珠单抗的最终权益，健康元直接和间接占比超过 70%，而如果从当前单抗占比权益对接市值状态来看，海正和健康元都只有百亿，而其它在单抗研发预期相类的恒瑞已经千亿，复星的单抗在权益占比也是七成左右的复宏汉霖，但复星市值已经 760 亿。

于此，从成长确定性，预期溢价再膨胀的可能性，当前健康元都具备卡位价值。

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