以下是的一些我们精选的可以不可以： 华夏幸福，还能不能继续幸福下去？

企业基本面的话，两位 @大灰狼律师 @滚一个雪球 已经谈的很到位了。想从市场博弈的角度来聊一下华夏

雄安会不会就此倒下，千年大计你说半个月就这样草草收场，相信大家都不会信。第一波由于预期过于一致，导致了类新股连续一字版的走势，对大多数人来说赚钱效应其实并不怎么好。大多数人在等的是这波退潮平静后，第二波入手的机会。如果说第一波是大家热血澎湃撸起袖子干，那第二波是冷静之后趋于理性的投机。毕竟是炒题材，如果硬说成是夹头怕被喷死。。。

关于建材还是土地，对于造一座新城来说钢筋水泥的量是可以计算衡量的，水泥跟钢铁受区域半径限制比价明确，其他建材可以全关范围招标收益标的并不是那么明显。对于千年大计总不可能坐地涨价，所以主要收益于相当一段时间内的销量增加。对于土地来说，增值是最为直白的，对于北京，天津，雄安的三角区域内，跟比较成熟的长三角做个对比，如果说苏州、杭州的房价是上海的一半。那京三角大多地方的价格只有北京的一到两成。所以理性的说随着雄安的建设未来京三角内房价翻翻是大概率事件，只不过现在由于年后的一波上涨，预期被调控跟限购强硬的压制下来了。所以相应区域内的土地价值重估，是确定性仅次于建材，但天花板高于建材的。需要注意的是不是雄安的土地重估，那个地方是要搞共产主义的，是京三角区域内的土地价值重估。所以说今后雄安是给公家住的，周边的联排是给土豪住的，而三角区域内的产业导入人口居住需求才是最大的增量刚需。

关于王文学，对于资本市场来说，是一个四层结构：散户、庄家、财阀，赵家人。村长这次打的是庄家，坑的是散户。而对于更高层的财阀，没有上层的默许，村长是不好随便乱动的。就好像万宝之争，背后是站台的赵家在重新圈划地盘，华润，姚老板，深铁。只有当上面定夺好了，村长才敢出来骂妖精，给市场报个信。华夏王老板应该算是初露锋芒的财阀，足球 ( 都知道这是个烧钱的活，有来无回，但爸爸们还是乐此不疲的投身其中 ) 、PPP ( 第一单的资产证券化在这个金融管趋紧的大背景下落户一家民企 ) 、产业新城特色小镇 ( 上面最想要的城镇化出路 ) ，每每都精准契合了政策的节奏，猜测背后隐约是赵家的身影吧。此段纯属八卦，看过路过。。。。。。

关于是不是 48 元 的中石油，雄安出世前市场对华夏的估值差不多在 12/13PE 左右，大量机构预测 17 年 EPS 在 3 元左右，以之前的 PE 来看在 36~39 之间。由此可见此处的争夺不无道理，只不过一周完成了一年的涨幅。现在的价格不贵但也谈不上便宜。关于华夏估值的核心，是把他看成纯房地产股还是产业园区股。对比纯房地产股在房地产大周期拐点的背景下，大量内房估值 10 倍以下，相对华夏高了 50%；而相对产业园区完全可以给到 20 倍乃至 30 倍的估值，相对华夏又低了 50%。所以现在的市场给了一个混合体的估值，而对于其天平要倒向哪里，还要看华夏的产业新城业绩逐步兑现。所以是一个风险与机会并存的情况，而雄安的腾空出世让天平更多的倒向了机会的一段。如果说什么时候研报跟媒体一致以产业园区来给华夏估值，大概也就到了退出的时候了。

毫无疑问，华夏是直接受益于雄安的核心。相当于板块的中军，好比混改的联通，带路的中建。但无疑最大的短板是盘子太大，一月解禁的 3 亿股定增盘，国家队手上的 1.3 亿股，加上原先持仓的基金散户，差不多有 5 亿股的盘子砸了出来而造就了 220 亿的天量。今天的中阴是预期之中的，38 元一线反复争夺，尾盘顶着跳水的压力站稳了 38 元，当然明天势必还会有反复。筹码分布情况，48 元 200 亿套牢盘高高在上，昨天 40 元上下有 30~40 亿资金还手，今天均价 39 元 70 亿成交量。大股东持有 60% 多加上一些死忠估计 70% 的筹码是锁定的，以平均 1200 的市值估算，三成的流通筹码 360 亿，接近换手一遍。短期需要更多的换手来隔断下方的真空区间，200 亿的套牢盘对于场外资金始终是一把悬在空中的达摩克里斯之剑。向上只有两种可能可以冲破，一直大资金直接封板封杀流动性，造成一致看多预期，估计资金量需要 100 亿以上，不太可能出现，除非有什么特大利好爆出，比如参与雄安规划；再有就是充分震荡盘整，拉高平均持仓成本，重新提高锁仓度，而主导这种行情的可能不会是快进快出的游资，而是看好雄安板块的私募与机构，龙虎榜上两个机构席位的买入，没看错的话整个雄安板块仅此一家，未来的走势参考联通。当然短线也有可能被情绪左右，下探到 35/6 附近，但鉴于大盘已破 3200，距离生命线半年线不到 10 点的距离。村长这次打压雄安，开始引发民怨 ( 可见村长重来不是好干的差事 ) ，半年线郭嘉队势必要守住，否则又像刚哥来个 4.0 的人为股灾，村长的一切努力都白费了。所以大盘需要雄安，经过几天的调整板块指数已落到 10 日线附近，有反弹的需求。

最后关于操作，中线建议耐心持有，雄安不会就此倒下。如果仓位过重的话会很难受。短线可以选择做 T 降低成本。。。我不知道那些山顶上打板的一线游资割了没，但肯定的是他们不会束手待毙，做 T 降低持仓成本也是其惯用的手法。说白了这个价位的华夏不算是价值投资，最多只能算是价值投机。。。风险跟机会并存，对于雄安的旗手，有时需要一点信仰，一点运气。。。希望能等到再次幸福的那天

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