新年首个交易日，二级市场上，水泥板块整体大涨 5.5%，可交易的 24 只成份股全部上涨，更是有 5 只龙头股强势涨停。

光大证券对于建材行业的看法有如下观点：2017 年以来，全国固定资产投资、房地产投资等保持平稳增长，近几个月增速缓慢回落。水泥行业在限产、行业协同加强之下价格连续上升，2017 年全行业利润总额有望超 800 亿元，海螺水泥、华新水泥等优先受益于景气度改善。另一方面，水泥区域性较强，2018 年，西南、西北、雄安新区等投资需求有望高增长，应重点关注此类地区的水泥企业。

步入 " 十三五 "，我国原有的粗放式的经济发展之路受资源、环境等制约而难以为继，更趋严格的环保政策展示出 " 美丽中国 " 图景。十九大报告中提出 " 加快生态文明体制改革，建设美丽中国 "，建材行业去产能，排污标准更加严格；推进绿色生产窑炉节能降耗改造，要求更高的能源利用效率和清洁化水平。

光大证券指出，行业环保将引致落后的中小产能的退出，进入冬季以来的环保错峰生产力度也较以往大幅提升，致使供给端持续收缩。根据规划，到 2020 年，水泥行业还将继续压减一批水泥熟料产能，提高行业产能集中度，使整体产能利用率回到合理区间。但另一方面，国家投资持续放缓，也导致需求有所下降。总体来看，供需边际变化以向好为主，即供给收缩大于需求下降幅度。

国信证券指出，12 月中下旬，南方地区水泥需求仍然保持稳定，随着山东和河南地区需求下降，以及浙江、江苏等局部生产线受限减轻，水泥供应紧张态势也有所缓解，但整体库存水平仍处于低位，个别地区企业受春节前持续保持空库心态影响，价格出现松动。整体来看，水泥价格继续保持上行态势为主，局部地区出现小幅震荡调整，预计短期高价区价格震荡趋稳为主。

个股方面，光大证券推荐海螺水泥（600585.SH）、华新水泥（600801.SH）、祁连山（600720.SH）、天山股份（000877.SZ）、宁夏建材（600449.SH）。