福建是永辉的大本营，店数 122 家。重庆是永辉的第二大本营，开店 102 家。

高品质、物美价廉的生鲜是永辉的特色，只要对其有稍微的了解都知道，这利益于其采购和供应链的整个运营体系，不是想抄袭就能抄的。二张兄弟，在 16 年前创业的一开始，就是要做农超对接。未来，这个还是继续做，从源头上解决国人对食品品质和安全的要求，国家有关部门管不了的食品问题，永辉来做。

最新的市场份额占比

单是生鲜一条路，已经将永辉撑到了 500 亿级别，这一特殊竞争优势，使得公司得以快速复制扩张。

零售业最看中的单店营收和负债率，都证实了公司扩张的有效性。

这两年，公司的开店速度在提速，逆市扩张，财务上并没有突显疲态。而更为关键的是，公司的竞争优势正在不断加强，拥抱互联网，重新整合公司资源——不论是组织架构的优化，扁平化制度设计，流程的优化，共享平台，合伙人制度，SKU 的缩减，源头的标准化，新版块的开辟。让人看到了公司的不断创新：

有华为的影子——工业共享变食品农业共享；

有 Costco 的影子——源头标准化，降 SKU，单品全产业链管控，下一步可以发力会员制；

有Amazon Go 的高效省人工——扫码、取货、支付，已经实现了一体化高效操作。再进一步缩减人工，需要更好的标准化和金融版块的支持。

如果说过去的永辉，凭借一招生鲜走天下，如今的永辉，正在生鲜基础之上，进一步拓展，构建平台，不断满足 85，90 后的品质要求，以及大从消费升级的需求。

开店选址有相当的讲究，运营这种类似便利店的小店讲究更多，某乎上有一篇长文，是一个自己开便利的老板写的，非常有意思。对这门生意讲得非常透彻，但他的那个生意，无法扩张。

永辉的精品店、会员店是怎么做的？整个公司组织的扁平化，流程的优化，合伙人制度，社区服务平台的目标，强大的供应链和物流管理能力，高品质的性价比商品和服务。共同促成了其扩张的有效性。

彩食鲜的强大全球采购、供应链和物流能力、品质管控能力、成本控制能力，真不是一两个套路就能 Copy 的。唯一敢跟永辉叫板的，也只有马云，那也是因为其整个菜鸟网络的系统支持，但马云懂不懂线下零售的生意怎么做，店怎么开，现在还很难说。而永辉是专业就是做这一行的，WHO 怕 WHO ？

超级物种的快速达到盈亏平衡点，全球直采，高品质的超高性价比，『零损耗』的商品管理能力，让人不得不佩服。永辉的生态平台能力，已经开始显现竞争优势。

上海有欧尚超市，有大润发，武汉有中百，我都去过。没有哪一家的服务能和永辉比，要知道，在永辉，服务员都是非常专业地帮你摆放好你的商品，然后再递给你的。一般的超市，都是店员甩个方便袋给你，你自己装。这让我在上海的超市购物，至今都感觉不适应。

当然，这不是取胜的关键。关键在于永辉的整个护城河正在不断加宽，各业务可相互促进迭代的想象力巨大。比如会员店的超高效购物体验，未来能否引入到超市部分？超级物种本身自带的不断进化，未来会代入会员店中。共享理念、合伙制的制度、进一步标准化的能力，三大集群的整合优化，一个生态系统，已然初具雏形。

至于财务上的估值，那是浅的东西，不复杂。公司估值处于合理状态，不高也不低。

长线投资，主要不是看财务，那是看什么？看创始人的能力、梦想和基情。

永辉的梦想是什么？打造共享型食品供应链公司，解决国人对于食品零售消费的高品质、安全要求。

最后再重申一次：千万不要因为我在这里谈了永辉的好，就下注到股票市场。亏钱的时候，别忘了骂自己傻！

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http://xueqiu.com/S/SH601933{$}http://xueqiu.com/S/SH601933{ 永辉超市 ( SH601933 ) $} @永辉投资者钱宇锋 @今日话题 @方舟 88

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